- Tham gia
- 29/6/23
- Bài viết
- 9
- Thích
- 0
- Điểm
- 1
Cổ phiếu chứng quyền là gì?
– Là sản phẩm do công ty chứng khoán phát hành và niêm yết trên sàn chứng khoán có mã số giao dịch riêng, hoạt động giao dịch tương tự chứng khoán cơ sở. Công ty chứng khoán phát hành CW là công ty được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép.
– Luôn gắn liền với 1 mã chứng khoán cơ sở để làm cơ sở tham chiếu xác định lãi/lỗ.
- Giá chứng quyền:
IPO: Công ty chứng khoán phát hành với giá xác định.
Sau khi niêm yết: Giá biến động theo cơ sở tăng giảm của mã chứng khoán cơ sở làm tham chiếu.
– Chỉ với 15.000 đồng/CW, nhà đầu tư sẽ có cơ hội nhận chênh lệch giá tương lai của VNM.
Nhà đầu tư mua CW có thể bán khi chứng quyền được niêm yết trên sàn hoặc nắm giữ đến ngày đáo hạn. Nhà đầu tư nắm giữ chứng quyền đến ngày đáo hạn sẽ được nhận khoản tiền chênh lệch giữa giá thanh toán chứng quyền tại ngày đáo hạn và giá thực hiện của CW.
Trong đó:
Giá thanh toán chứng quyền: Giá bình quân 5 phiên giao dịch trước ngày CKCS hết hạn
Giá thực hiện CW: giá xác định trước tại thời điểm mua CW và không thay đổi theo thời gian
Làm thế nào để có chứng quyền đảm bảo?
Giá của chứng quyền được dùng làm tham chiếu ảnh hưởng đến lãi/lỗ của nhà đầu tư khi chứng quyền đáo hạn.
Lãi Nhà đầu tư (Giá CKCS đáo hạn > Giá thực hiện + Phí CW): VNDIRECT sẽ trả cho nhà đầu tư.
Hòa nhà đầu tư (Giá CKCS đáo hạn = Giá thực hiện + Phí CW): VNDIRECT trả lại phí mua ban đầu cho nhà đầu tư.
Nhà đầu tư Lỗ một phần: (Giá thực hiện < Giá CKCS đáo hạn < Giá thực hiện + Phí CW): VNDIRECT thanh toán cho nhà đầu tư phần còn lại.
Nhà đầu tư Tổng thiệt hại: (Giá CKCS khi đáo hạn < = Giá thực hiện): Nhà đầu tư không phải thực hiện bất kỳ thủ tục nào.
Ghi chú:
– Lãi/lỗ của nhà đầu tư khi giao dịch CW trước hạn được tính như CKCS
– Theo dõi mua/bán CW trên bảng giá VNDIRECT như CKCS
THÔNG TIN CƠ BẢN CỦA NỮ TỪ
Thông tin Ý nghĩa Ví dụ
TSCS Các mã do Sở cổ phiếu FPT quy định
Tỷ lệ chuyển đổi Lượng CW tương đương với CKCS 4:01
Thời hạn chứng quyền 3 – 24 tháng 03 tháng
Ngày giao dịch cuối cùng
Hai (02) ngày trước ngày đáo hạn của CW
Sau ngày này, chứng quyền sẽ bị hủy niêm yết
(Ngày phát hành: 15/04/2018)
12/07/2018
Ngày hết hạn Ngày hiệu lực cuối cùng của CW 14/07/2018
Phương thức giao dịch Thời gian chứng quyền và tiền về tài khoản là T+2 như chứng khoán cơ sở
Giá chứng quyền Chi phí nhà đầu tư bỏ ra để sở hữu chứng quyền là 1.000 đồng/CW
Giá thực hiện Giá tương đương nhà đầu tư mua CKCS khi chứng quyền đáo hạn 60.000 đồng
Giá thanh toán Giá trung bình của CKCS 5 phiên giao dịch liên tiếp trước ngày hết hạn 80.000 CW
Phương thức thanh toán khi thực hiện quyền Trả bằng tiền mặt (80.000 – 60.000)/4 = 4.000 VND/CW
Ví dụ:
Ngày 10/03/2018, Nhà đầu tư A mua 16.000 Chứng quyền cổ phiếu FPT (giá FPT hiện tại là 60.000 đồng) với các thông số như sau:
Tỷ lệ chuyển đổi: 4:1
Kỳ hạn CW: 6 tháng
Ngày đến hạn: 14/07/2018
Giá tập 60.000đ
Giá CW: 1.000 đ/cw
Vậy số tiền Nhà đầu tư A phải trả để mua 1.000 CW FPT là: 16.000 * 1.000 = 16 triệu đồng.
Cơ cấu giá của CW: Về mặt lý thuyết, giá của một CW khi đáo hạn bao gồm 2 phần: Giá trị nội tại và giá trị thời gian.
TÌNH TRẠNG cổ phiếu bảo đảm
Quyền chọn mua có 3 vị thế: Vị thế lãi, vị thế hòa vốn và vị thế lỗ.
Khi đáo hạn nếu CW:
Trạng thái sinh lời: Nhà đầu tư nhận lãi chênh lệch
Trạng thái hòa vốn và lỗ: Nhà đầu tư không được nhận tiền chênh lệch
Trạng thái của chứng quyền không phải là lãi/lỗ của nhà đầu tư. Để tính lãi lỗ khi đáo hạn, nhà đầu tư sử dụng số tiền nhận được từ công ty chứng khoán trừ đi giá vốn mua CW.
CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ CW
– Giá thị trường của chứng khoán cơ sở và giá thực hiện của quyền chọn: là hai yếu tố quan trọng để xác định giá trị nội tại của chứng quyền. Mức độ chênh lệch của hai yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá CW.
– Kỳ hạn: thể hiện giá trị thời gian của CW, CW có thời gian đáo hạn càng dài thì giá trị của CW càng cao.
– Biến động giá chứng khoán cơ sở: là mức độ biến động giá của chứng khoán cơ sở. Nếu chứng khoán cơ bản có phạm vi giá cao hơn, thì khả năng tạo ra lợi nhuận của nhà đầu tư càng lớn (có nghĩa là chênh lệch giữa giá chứng khoán cơ bản và giá thực hiện của quyền chọn càng cao). nên giá CW cũng cao.
– Lãi suất: Việc tăng/giảm lãi suất cũng ảnh hưởng đến việc xác định giá của CW. Ví dụ, khi nhà đầu tư mua chứng quyền mua, nhà đầu tư đã trì hoãn thanh toán giá thực hiện cho đến ngày hết hạn. Việc hoãn lại này đã tiết kiệm cho nhà đầu tư một khoản tiền so với việc mua trực tiếp chứng khoán cơ bản và khoản tiết kiệm này được hưởng thu nhập lãi. Khi lãi suất tăng, thu nhập của nhà đầu tư sẽ lớn hơn. Vì vậy, chủ đầu tư phải
>> Xem thêm bài viết gốc tại đây: https://dangtrongkhang.com/co-phieu-chung-quyen-la-gi/
Mọi thông tin liên hệ
Địa chỉ: Số 28 đường số 5 Khu TĐC Phú Lợi, P. Phú Lợi, Thủ Dầu Một, Bình Dương
SĐT: 092 841 3939
Email: cigroup.ci@gmail.com
Một số thông tin social khác:
https://www.youtube.com/@DangTrongKhang/
– Là sản phẩm do công ty chứng khoán phát hành và niêm yết trên sàn chứng khoán có mã số giao dịch riêng, hoạt động giao dịch tương tự chứng khoán cơ sở. Công ty chứng khoán phát hành CW là công ty được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép.
– Luôn gắn liền với 1 mã chứng khoán cơ sở để làm cơ sở tham chiếu xác định lãi/lỗ.
- Giá chứng quyền:
IPO: Công ty chứng khoán phát hành với giá xác định.
Sau khi niêm yết: Giá biến động theo cơ sở tăng giảm của mã chứng khoán cơ sở làm tham chiếu.
– Chỉ với 15.000 đồng/CW, nhà đầu tư sẽ có cơ hội nhận chênh lệch giá tương lai của VNM.
Nhà đầu tư mua CW có thể bán khi chứng quyền được niêm yết trên sàn hoặc nắm giữ đến ngày đáo hạn. Nhà đầu tư nắm giữ chứng quyền đến ngày đáo hạn sẽ được nhận khoản tiền chênh lệch giữa giá thanh toán chứng quyền tại ngày đáo hạn và giá thực hiện của CW.
Trong đó:
Giá thanh toán chứng quyền: Giá bình quân 5 phiên giao dịch trước ngày CKCS hết hạn
Giá thực hiện CW: giá xác định trước tại thời điểm mua CW và không thay đổi theo thời gian
Làm thế nào để có chứng quyền đảm bảo?
Giá của chứng quyền được dùng làm tham chiếu ảnh hưởng đến lãi/lỗ của nhà đầu tư khi chứng quyền đáo hạn.
Lãi Nhà đầu tư (Giá CKCS đáo hạn > Giá thực hiện + Phí CW): VNDIRECT sẽ trả cho nhà đầu tư.
Hòa nhà đầu tư (Giá CKCS đáo hạn = Giá thực hiện + Phí CW): VNDIRECT trả lại phí mua ban đầu cho nhà đầu tư.
Nhà đầu tư Lỗ một phần: (Giá thực hiện < Giá CKCS đáo hạn < Giá thực hiện + Phí CW): VNDIRECT thanh toán cho nhà đầu tư phần còn lại.
Nhà đầu tư Tổng thiệt hại: (Giá CKCS khi đáo hạn < = Giá thực hiện): Nhà đầu tư không phải thực hiện bất kỳ thủ tục nào.
Ghi chú:
– Lãi/lỗ của nhà đầu tư khi giao dịch CW trước hạn được tính như CKCS
– Theo dõi mua/bán CW trên bảng giá VNDIRECT như CKCS
THÔNG TIN CƠ BẢN CỦA NỮ TỪ
Thông tin Ý nghĩa Ví dụ
TSCS Các mã do Sở cổ phiếu FPT quy định
Tỷ lệ chuyển đổi Lượng CW tương đương với CKCS 4:01
Thời hạn chứng quyền 3 – 24 tháng 03 tháng
Ngày giao dịch cuối cùng
Hai (02) ngày trước ngày đáo hạn của CW
Sau ngày này, chứng quyền sẽ bị hủy niêm yết
(Ngày phát hành: 15/04/2018)
12/07/2018
Ngày hết hạn Ngày hiệu lực cuối cùng của CW 14/07/2018
Phương thức giao dịch Thời gian chứng quyền và tiền về tài khoản là T+2 như chứng khoán cơ sở
Giá chứng quyền Chi phí nhà đầu tư bỏ ra để sở hữu chứng quyền là 1.000 đồng/CW
Giá thực hiện Giá tương đương nhà đầu tư mua CKCS khi chứng quyền đáo hạn 60.000 đồng
Giá thanh toán Giá trung bình của CKCS 5 phiên giao dịch liên tiếp trước ngày hết hạn 80.000 CW
Phương thức thanh toán khi thực hiện quyền Trả bằng tiền mặt (80.000 – 60.000)/4 = 4.000 VND/CW
Ví dụ:
Ngày 10/03/2018, Nhà đầu tư A mua 16.000 Chứng quyền cổ phiếu FPT (giá FPT hiện tại là 60.000 đồng) với các thông số như sau:
Tỷ lệ chuyển đổi: 4:1
Kỳ hạn CW: 6 tháng
Ngày đến hạn: 14/07/2018
Giá tập 60.000đ
Giá CW: 1.000 đ/cw
Vậy số tiền Nhà đầu tư A phải trả để mua 1.000 CW FPT là: 16.000 * 1.000 = 16 triệu đồng.
Cơ cấu giá của CW: Về mặt lý thuyết, giá của một CW khi đáo hạn bao gồm 2 phần: Giá trị nội tại và giá trị thời gian.
TÌNH TRẠNG cổ phiếu bảo đảm
Quyền chọn mua có 3 vị thế: Vị thế lãi, vị thế hòa vốn và vị thế lỗ.
Khi đáo hạn nếu CW:
Trạng thái sinh lời: Nhà đầu tư nhận lãi chênh lệch
Trạng thái hòa vốn và lỗ: Nhà đầu tư không được nhận tiền chênh lệch
Trạng thái của chứng quyền không phải là lãi/lỗ của nhà đầu tư. Để tính lãi lỗ khi đáo hạn, nhà đầu tư sử dụng số tiền nhận được từ công ty chứng khoán trừ đi giá vốn mua CW.
CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ CW
– Giá thị trường của chứng khoán cơ sở và giá thực hiện của quyền chọn: là hai yếu tố quan trọng để xác định giá trị nội tại của chứng quyền. Mức độ chênh lệch của hai yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá CW.
– Kỳ hạn: thể hiện giá trị thời gian của CW, CW có thời gian đáo hạn càng dài thì giá trị của CW càng cao.
– Biến động giá chứng khoán cơ sở: là mức độ biến động giá của chứng khoán cơ sở. Nếu chứng khoán cơ bản có phạm vi giá cao hơn, thì khả năng tạo ra lợi nhuận của nhà đầu tư càng lớn (có nghĩa là chênh lệch giữa giá chứng khoán cơ bản và giá thực hiện của quyền chọn càng cao). nên giá CW cũng cao.
– Lãi suất: Việc tăng/giảm lãi suất cũng ảnh hưởng đến việc xác định giá của CW. Ví dụ, khi nhà đầu tư mua chứng quyền mua, nhà đầu tư đã trì hoãn thanh toán giá thực hiện cho đến ngày hết hạn. Việc hoãn lại này đã tiết kiệm cho nhà đầu tư một khoản tiền so với việc mua trực tiếp chứng khoán cơ bản và khoản tiết kiệm này được hưởng thu nhập lãi. Khi lãi suất tăng, thu nhập của nhà đầu tư sẽ lớn hơn. Vì vậy, chủ đầu tư phải
>> Xem thêm bài viết gốc tại đây: https://dangtrongkhang.com/co-phieu-chung-quyen-la-gi/
Mọi thông tin liên hệ
Địa chỉ: Số 28 đường số 5 Khu TĐC Phú Lợi, P. Phú Lợi, Thủ Dầu Một, Bình Dương
SĐT: 092 841 3939
Email: cigroup.ci@gmail.com
Một số thông tin social khác:
https://www.youtube.com/@DangTrongKhang/